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做资本市场的“优等生”!

发布时间:2017-10-12 来源:旭辉集团

位居克而瑞2017上半年165家房企持有现金TOP20,60家房企现金短债比最高TOP10,60家重点企业1H2017平均融资成本最低TOP10。旭辉凭借的是什么?

——做好规模、利润率、负债率完美平衡,“三好模式”,做资本市场“优等生”。

近日,克而瑞对165家上市房企进行了深入分析,旨在研究2017上半年在市场和政策等不确定因素增多的情况下,各大企业的财务状况,并将研究报告发布在“克而瑞地产研究”上。

克而瑞的研究显示,2017年各种调控政策持续加码,信贷政策逐步缩紧,在市场不确定因素增多的背景下,部分企业现金持有缩水,但众多品牌企业依然表现良好,旭辉就是其中之一。

在165家上市房企中,旭辉以258亿元的现金跻身“2017年上半年165家房企持有现金TOP20”榜单,同比增加25%。

与此同时,从60家重点房企的平均融资成本对比来看,旭辉入围TOP10榜单,2017上半年平均融资成本为5%,表现不俗。

在业内,旭辉一直是稳健发展的典范,始终成功保持着规模、利润率和负债率的三角平衡。

做企业很重要的就是风险意识,每个企业都应该有持续经营的能力,因此要踏好每一个节点”,旭辉集团董事长林中如是说。

进入2017年,旭辉审慎度势,精准把握机会优化债务结构,先是在年初发行2.85亿美元债充实资本,然后悉数提前赎回2019年到期的4亿美元债,并在今年8月成功发行3亿美元永续债。

尤其值得一提的是,2017年7月底,旭辉配售5.45亿股新股予中国平安下属公司,集资净额约19亿港元,又在次日以先旧后新方式配售1.35亿股股份,集资净额约5亿元,总计融资24亿,充分证明了金融和资本市场对旭辉的良好预期。

在2017年中期业绩发布会上,旭辉集团董事长林中披露,旭辉债务结构持续稳健,境内外融资各占一半比例,其中境外优先票据只占11%;发债成本在5%左右,其中境外优先票据发行成本在6.8%。

伴随着债务结构的优化,旭辉的融资成本得以持续降低,并因此收获了众多机构的好评。

9月,惠誉国际上调旭辉企业信贷评级,由“BB-”上调至“BB”,评级展望“稳定”。中诚信证评也给予旭辉控股主体信用“AAA”等级,评级展望“稳定”。

克而瑞认为,随着信贷持续收紧,房企2017下半场面临的融资环境异常严峻,在此背景下,积极推进金融创新,开辟多元化的融资渠道才是房企的突围之道。

在这方面,旭辉也前瞻性地进行了有益探索。在二五规划中,“地产金融化”成为旭辉“一体两翼”战略中的“两翼”之一。

地产金融化战略,旨在推动旭辉能够实现产业资本和金融资本的结合,促进主业做强做大。

根据规划,旭辉将在金融和资产证券化方面做更多的探索,逐步从“开发销售”转向“开发销售+经营持有”,从过去“重资产、轻运营”转向“轻资产、重运营”,加深与金融企业合作,提升资本影响力,增强企业在土地资源端的竞争力,力争成为地产行业蓝筹股。

林中在二五战略发布会上表示,未来五年,旭辉依然坚持持续、稳健、有质量的快速增长,在关注规模的同时也关注财务质量,努力提升公司财务实力和盈利能力,争取推动公司评级再上新台阶,“提升信用评级为投资级,境内AAA,境外BBB-。”

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tousu@cifi.com.cn